트럼프가 믿는 투자 전략 나도 한번 도전해볼까?

트럼프가 믿는 투자 전략 나도 한번 도전해볼까?

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도널드 트럼프 전 미국 대통령이 미국 국채 10년물 금리의 하락을 유도하려는 움직임을 보이자, 투자자들 사이에서 이에 따른 투자 전략에 대한 관심이 증가하고 있다.

10년물 국채 금리는 가장 활발히 거래되는 만기의 국채로, 미국 경제의 장기 성장 전망을 반영하는 핵심 지표로 여겨진다.

현지 시간으로 16일 미국 뉴욕 채권 시장에서 강세 흐름이 지속되며, 10년물 미국 국채 금리는 전일 대비 0.30베이시스포인트(bp, 1bp=0.01%) 하락한 4.4320%를 기록했다.

참고로 국채 금리와 가격은 반대로 움직인다.

17일 하나금융연구소는 트럼프 행정부가 단기물 국채 발행을 유지해 장기 금리 하락을 유도하고 있다고 분석했다.

이와 동시에 고관세 정책을 통해 경제 둔화 압력을 조성하고 이를 기반으로 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인하를 유도하고 있다는 설명이다.

이는 장기물 공급 부담을 완화하려는 의도가 담긴 정책으로 해석된다.

민현하 하나금융연구소 연구원은 “트럼프 행정부는 국채 발행 비용 절감과 재정 적자 축소를 목표로

다양한 정책적 대응에 나서고 있다”며 “특히 장기 금리의 하락을 유도하기 위해 노력 중”이라고 말했다.

미국 행정부에서는 트럼프 대통령이 인하를 노리는 금리가 연준이 결정하는 기준금리가 아닌 ’10년 만기 국채 금리’라는 점도 언급되고 있다.

스콧 베센트 전 미 재무부 장관은 지난 2월 폭스비즈니스 인터뷰에서 대통령의 금리 인하 촉구 질문에 대해,

“그와 나는 주로 미국 국채 10년물 금리에 초점을 맞추고 있으며, 대통령은 연준에 기준금리 인하를 요구하는 것이 아니다”라고 밝혔다.

트럼프 대통령이 미국 국채 10년물 금리에 주목하는 이유로, 다양한 긍정적 정책 효과가 거론되고 있다.

우선, 미국 정부는 대규모 국채를 발행 중인데, 금리가 내려가면 이자 비용이 감소하여 재정 부담이 줄어든다는 계산이 나온다.

특히 트럼프 행정부는 감세 정책으로 인해 재정 적자가 커진 상황에서, 이 같은 금리 하락이 정부 재정 운영에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대되고 있다.

또한, 국채 금리가 낮아지면 기업과 개인은 더 낮은 금리로 대출을 받을 수 있어 투자와 소비가 늘어날 가능성이 높다.

이는 트럼프 대통령의 경제 성장 목표와도 부합한다.

뿐만 아니라 국채 금리가 하락하면 상대적으로 주식시장이 투자 매력을 얻게 돼 자금 유입 가능성이 커질 것으로 예상된다.

증권 업계에서는 이러한 상황에 맞춰 새로운 투자 전략 추진에 주목하고 있다.

김일혁 KB증권 연구원은 “미국 국채 시장은 유동성이 매우 높아, 단기적으로 투자자들이 큰 유동성 걱정 없이 접근할 수 있는 시장”이라고 평가했다.

김상훈 하나증권 연구원은 “올해 1분기 말 평균 금리 변화를 적용했을 때, 연말까지 10년물 국채 금리는 4.34% 수준으로 산출된다”며

“과거 스태그플레이션 사례를 참고했을 때, 미국 국채 10년물이 4.3% 이상일 경우 분할 매수를 고려하는 것이 적절할 것”이라고 조언했다.